STUDIEN

Auszug

Makroökonomische Unsicherheit, neue Kapitalauflagen und negative Berichterstattung haben das Investmentbanking stark beeinträchtigt. Um Erträge und Renditen wieder auf Vorkrisenniveau zu steigern, müssen sich Investmentbanken entscheiden, welche Aktivitäten sie künftig verfolgen wollen – und zugleich einen stärkeren Fokus auf die Bedürfnisse ihrer Kunden legen. Zu diesen Ergebnissen kommt die Studie „Tough Decisions and New Directions: Global Capital Markets 2012“ der Boston Consulting Group (BCG). Die Managementberatung empfiehlt,dass die Investmentbanken zunächst ihre Kundengruppen segmentieren und das Volumen, das sie langfristig anstreben, definieren. Laut Studie werden künftig rund 70 % des Handelsvolumens elektronisch von Flow Providers abgewickelt. Diese können durch Skaleneffekte eine Profitabilität erzielen, die fast wieder auf Vorkrisenniveau liegt. 20 % des Handelsvolumens werden von Relationship Experts getrieben – Banken, die ihre Organisation angepasst haben, um sich voll auf die Kundenbedürfnisse zu konzentrieren. Dazu zählen Handelsaktivitäten, die weiterhin manuell durchgeführt werden müssen. Die restlichen 10 % werden auf Principal Traders entfallen, die bereit sind, signifikante und langfristige Risiken zu tragen. Sie werden Transaktionen vorwiegend illiquider Vermögenswerte übernehmen. Weitere Ergebnisse der Studie unter www.​bcg.​de …