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2020 | OriginalPaper | Buchkapitel

5. Typische Finanzierungsquellen von KMU und ihre Veränderungen unter Basel IV

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Autoren: Bernd Zirkler, Jonathan Hofmann, Sandra Schmolz

Verlag: Springer Fachmedien Wiesbaden

Erschienen in: Controlling und Basel IV in der Unternehmenspraxis

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Zusammenfassung

Als mögliche Finanzierungsinstrumente für KMU kommen im Rahmen der Außenfinanzierung neben dem kurz-, mittel- oder langfristigen Bankkredit auch Lieferantenkredite, Factoring, Leasing, Anleihen und Schuldverschreibungen sowie Mezzanine, Darlehen oder Einlagen der Familie oder Gesellschafter und Beteiligungskapital in Frage. Zudem können verschiedene Instrumente der Innenfinanzierung, wie die Selbstfinanzierung aus der Thesaurierung von Gewinnen, Finanzierung aus Abschreibungen, Vermögensumschichtung oder Rückstellungen sowie konzerninterne Finanzierungen, genutzt werden.

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Das Hausbankprinzip bezeichnet eine in der Regel langjährige, intensive Geschäftsbeziehung zwischen einem Unternehmen und einem (ggf. mehreren) Kreditinstitut(en), unter Inanspruchnahme wesentlicher Bankdienstleistungen von Seiten des Unternehmens.

Vgl. Cenni, S. et al. ( 2015), S. 263 ff.

Der Basler Ausschuss hat für die Messung der Kreditlücke die Abweichung von dem Trend in Prozentpunkten (Bankkredite an Unternehmen und Haushalte in Prozent des Bruttoinlandsprodukts) festgelegt.

Vgl. Schwartz, M. ( 2012), S. 86.

Unter Innenfinanzierung wird hier die Eigenfinanzierung aus thesaurierten Gewinnen, Abschreibungen und Rückstellungen verstanden.

Vgl. Pahnke, A. et al. ( 2015), S. 6.

Die Haftungsfunktion ist verbunden mit einer Ausgleichs- und Gläubigerschutzfunktion.

Das makroökonomische Umfeld beinhaltet Faktoren wie konjunkturelle Lage, Entwicklung des Zinsniveaus und das regulatorische Umfeld.

Kaserer, C. ( 2015).

Vgl. ebenda, S. 16.

Vgl. ebenda, S. 4, 23.

Venture Capital = Wagniskapital.

Business Angels = natürliche Personen, welche sich gleichermaßen mit Teilen ihres Privatvermögens an jungen Unternehmen beteiligen, als auch diesen ggf. Beratungsleistungen anbieten.

Private Equity = Kapitalbeteiligung an nicht börsennotierten Unternehmen.

Crowdfunding = Schwarmfinanzierung, bei welcher viele von einander unabhänginge Kapitalgeber Finanzmittel für die Realisierung eines Investitionsvorhabens zur Verfügung stellen.

Operate-Leasing wird u. a. durch die Kurzfristigkeit seiner Laufzeit charakterisiert und weist deswegen diverse Parallelen zu einem Mietvertrag auf. Unternehmen werden dadurch in die Lage versetzt, ihre Kapazität an kurzzeitige Intensitätsschwankungen anzupassen.

Finance-Leasing wird u. a. durch langfristig zugrundegelegten Zeitraum charakterisiert. Im Gegensatz zum Operate-Leasing ist der Leasing-Vertrag innerhalb einer definierten Grundmietzeit unkündbar, weswegen Risiken auf den Leasing-Nehmer übertragen werden, welche typischerweise Eigentümer aufweisen.

Die Konfiguration der jeweiligen Programme ist von beantragenden Unternehmen zu beachten. In der Regel sind diese je zu finanzierendem Teilprojekt der Höhe nach begrenzt. Des Weiteren sind lediglich ausgewählte Kostenarten zuwendungsfähig, wie zum Beispiel Personalkosten sowie übrige Kosten mit pauschalem Zuschlag auf die Personalkosten.

Vgl. Schwartz, M. ( 2012), S. 77 f.

Vgl. Becker, B. et al. ( 2013), S. 7.

Als Disintermediation wird der Verzicht von Unternehmungen bezeichnet, bei (Re-)Finanzierungsbedarfen auf die Dienstleistungen von Kreditinstituten zurückzugreifen, welche als Finanzintermediäre fungieren.

Vgl. Kaserer, C. ( 2015), S. 23 f. und 35 f.

Vgl. Deutscher Sparkassen und Giroverband ( 2015), S. 22 und Deutsche Börse AG ( 2014), S. 5, 7.

Steiner, M. et al. ( 2017), S. 9.

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Titel

Typische Finanzierungsquellen von KMU und ihre Veränderungen unter Basel IV

Buch

Controlling und Basel IV in der Unternehmenspraxis

Print ISBN: 978-3-658-31351-7

Electronic ISBN: 978-3-658-31352-4

https://doi.org/10.1007/978-3-658-31352-4

DOI

https://doi.org/10.1007/978-3-658-31352-4_5