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Erschienen in:

2023 | OriginalPaper | Buchkapitel

2. Wert von Informationssystemen

verfasst von : Alfred Wagenhofer, Ralf Ewert, Georg Schneider

Erschienen in: Externe Unternehmensrechnung

Verlag: Springer Berlin Heidelberg

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Zusammenfassung

Modellierung und Analyse von Informationssystemen zur Verbesserung individueller Entscheidungen
Darstellung grundsätzlicher Einflussfaktoren für die Vorteilhaftigkeit von Informationen im Individualkontext
Darstellung der Wirkungen von Informationssystemen in einem Mehrpersonenkontext
Aufzeigen der Probleme, optimale Informationssysteme im Rahmen des Mehrpersonen- und Kapitalmarktkontextes zu finden
Lobbying bei der Gestaltung von Informationssystemen

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Nur mit Berechtigung zugänglich

Für ausführlichere Darstellungen des entscheidungstheoretischen Grundmodells vgl etwa Bamberg/Coenenberg/Krapp (2019).

Im Folgenden wird ein diskreter Zustandsraum unterstellt. Bei kontinuierlichem Zustandsraum ist f eine Dichtefunktion und anstelle der Summenbildung wird eine Integration durchgeführt.

Vgl Demski (1980), S. 24 f, der zusätzlich noch einen Parameter für die sogenannte „Erfahrung“ des Entscheiders berücksichtigt, die sich in der Formulierung von Aktions- und Zustandsraum sowie der Angabe der subjektiven Wahrscheinlichkeiten niederschlägt.

Vgl zB Kreyszig (1979), S. 66.

Vgl auch DeGroot (1989), S. 64–67.

Vgl auch DeGroot (1989), S. 64.

Vgl zum Folgenden auch Demski (1980), S. 29–32.

Vgl dazu auch Demski (1980), S. 39.

Im Rahmen einer Individualanalyse (nur der betrachtete Entscheidungsträger erhält die Information) ist dies nur schwer vorstellbar. Ist die Information aber auch anderen Akteuren zugänglich, kann sich eine solche Abhängigkeit ergeben. Beispielsweise könnte die Aktion a₁ im Kauf eines Anteilpakets von einem anderen Investor bestehen. Erhält dieser Investor auch das Signal y₁, weiß er um die hohen Überschüsse, die er von seinen Anteilen im Zustand θ₁ erwarten darf. Führt dies dazu, dass er nicht mehr bereit ist, sich von seinen Anteilen zu trennen, wird a₁ für den betrachteten Entscheidungsträger nicht mehr wählbar.

Vgl zu solchen Situationen Beyer (2013).

Vgl die Arbeiten von Blackwell (1951) und Blackwell/Girshik (1954).

Siehe zu einer kompakten Zusammenstellung solcher Resultate etwa Hilton (1981).

Eine potenzielle Aktionsabhängigkeit der Informationskosten ist vorwiegend für mehrperiodige Ansätze relevant, in denen zu Beginn ein Informationssystem ausgewählt und dann über mehrere Perioden eingesetzt wird (dies ist für die Rechnungslegung eine zutreffende Annahme). Die anfänglich durchgeführten Aktionen können dann Einfluss auf die Kosten der für spätere Perioden ermittelten Informationen haben.

Vgl dazu auch Schredelseker (2002), S. 282–298.

Vgl zu ähnlichen Überlegungen Ballwieser (1982).

Siehe dazu insbesondere Demski (1973).

Eine interessante Frage besteht natürlich darin, in welchem Maße Informationen auf freiwilliger Basis von den Unternehmen abgegeben werden. Die durch Standards induzierten Informationen betreffen letztlich nur solche Nachrichten, die nicht ohnehin offengelegt würden. Diesen Aspekten widmet sich das 8. Kapitel: Publizität und Publizitätsanreize.

Vgl Milgrom/Roberts (1987), S. 184 f.

Dieses Ergebnis lässt sich im vorliegenden Fall auch direkt aus den Ausgangsmatrizen in Tab. 2.2 ablesen, da es sich bei a₁ gegeben y₁ sowie a₂ gegeben y₂ für Unternehmen A um dominante Strategien handelt. Unternehmen B kann daher die Wahrscheinlichkeiten ermitteln, mit denen Unternehmen A a₁ und a₂ wählt und sich den eigenen Nutzen für b₁ und b₂ ausrechnen.

Diese Ansätze haben ihren Ursprung in den Arbeiten von Hirshleifer (1971) und Marshall (1974). Zusammenfassungen, Übersichten und Relativierungen von Resultaten dieser Theorie liefern etwa Hakansson/Kunkel/Ohlson (1982), Verrecchia (1982), S. 3–18, Ohlson (1987) sowie Ewert (1989).

Das Gesamtrisiko für die insgesamt M am Markt vorhandenen Anteile beträgt M²σ², so dass sich das Risiko pro Anteil aus M²σ²/M = Mσ² ergibt.

Vgl auch Lintner (1970), S. 92.

Vgl zB DeGroot (1989), S. 302 f, und für allgemeine multivariate Normalverteilungen Fahrmeir/Hamerle (1996), S. 25–29.

Ohlson (1987), S. 165 f, zeigt, dass ganze Klassen von Ökonomien konstruierbar sind, in denen zusätzliche öffentlich verfügbare Informationen niemanden besserstellen können.

Vgl dazu Ohlson (1987), S. 112.

Vgl zum Beweis Ewert (1989), S. 257 f.

Siehe dazu die Beispiele bei Green (1981), S. 346–348, und Ohlson (1987), S. 158–160.

Siehe dazu zB Diamond (1985).

Vgl hierzu im Detail Bertomeu/Magee/Schneider (2019).

In der Realität werden nicht alle Unternehmen Lobbying betreiben. Auch werden nicht alle Unternehmen dieselbe Lobbyingmacht haben. Insofern stellt die Dichte die Verteilung der Unternehmen gewichtet nach dem jeweiligen Lobbyingeinfluss dar.

Der Kapitalmarkt kennt hierbei nur das Element e(v, ℜ), während das jeweilige Unternehmen tatsächlich den eigenen Wert kennt.

Von einer eventuell darüber hinaus gehenden freiwilligen Berichterstattung wird abgesehen. Siehe dazu das 8. Kapitel: Publizität und Publizitätsanreize.

Das Argument für den Fall, dass die Menge eine endliche Vereinigung von Mengen ist, läuft sehr ähnlich.

In der Realität stimmen Unternehmen allerdings nicht selbst ab, sondern können nur die Standardsetzer beeinflussen. Hätte ein Standardsetzer etwa eine starke Präferenz für einen speziellen Standard, so wird dieser eher stabil sein.

Das obige Argument, das die Nichtstabilität von ℜzeigt, macht von Elementen der Partition Gebrauch, die keine Intervalle sind. Wenn solche Standards nicht zulässig sind, gilt das Argument nicht mehr.

Die Aufgabe folgt Baiman (1975), S. 7–12.

Dies ist eine Variante des wise men-Puzzle.

Wir danken Klaus Schredelseker für dieses Beispiel.

Baiman, S.: The Evaluation and Choice of Internal Information Systems Within a Multiperson World, Journal of Accounting Research 1975, S. 1–15.

Ballwieser, W.: Zur Begründbarkeit informationsorientierter Jahresabschlußverbesserungen, Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung 1982, S. 772–793.

Bamberg, G./Coenenberg, A.G/Krapp, M.: Betriebswirtschaftliche Entscheidungslehre, 15. Auflage, München 2019.

Bertomeu, J./Magee, R./Schneider, G.: Voting over Disclosure Standards, European Accounting Review 28 (2019), S. 45–70.CrossRef

Beyer, A.: Conservatism and Aggregation: The Effect on Cost of Equity Capital and the Efficiency of Debt Contracts, Working Paper 2013.

Blackwell, D.: Comparison of Experiments, in: Neymann, J. (Hrsg.): Proceedings of the Second Berkeley Symposium on Mathematical Statistics and Probability, Berkeley 1951, S. 93–102.

Blackwell, D./Girshik, M.A.: Theory of Games and Statistical Decisions, New York 1954.

Cushing, B.E.: On the Possibility of Optimal Accounting Principles, The Accounting Review 1977, S. 308–321.

DeGroot, M.H.: Probability and Statistics, 2. Auflage, Reading 1989.

Demski, J.: The General Impossibility of Normative Accounting Standards, The Accounting Review 1973, S. 718–723.

Demski, J.S.: Information Analysis, 2. Auflage, Reading 1980.

Diamond, D. W.: Optimal Release of Information By Firms, Journal of Finance 1985, S. 1071–1092.

Ewert, R.: Bilanzielle Publizität im Lichte der Theorie vom gesellschaftlichen Wert öffentlich verfügbarer Informationen, Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis 1989, S. 245–263.

Fahrmeir, L./Hamerle, A.: Mehrdimensionale Zufallsvariablen und Verteilungen, in: Fahrmeir, L./Hamerle, A. (Hrsg.): Multivariate statistische Verfahren, Berlin et al 1996, 2. Auflage, S. 19–48.

Green, J.: Value of Information with Sequential Futures Markets, Econometrica 1981, S. 335–358.

Hakansson, N.H./Kunkel, J.G./Ohlson, J.A.: Sufficient and Necessary Conditions for Information to have Social Value in Pure Exchange, Journal of Finance 1982, S. 1169–1181.

Hilton, R.W.: The Determinants of Information Value: Synthesizing Some General Results, Management Science 1981, S. 57–64.

Hirshleifer, J.: The Private and Social Value of Information and the Reward to Inventive Activity, American Economic Review 1971, S. 561–574.

Kreyszig, E.: Statistische Methoden und ihre Anwendungen, 7. Auflage, Göttingen 1979.

Liang, P.J.: Recognition: An Information Content Perspective, Accounting Horizons 2001, S. 223–242.

Lintner, J.: The Market Price of Risk, Size of Market and Investor’s Risk Aversion, The Review of Economics and Statistics 1970, S. 87–99.

Marshall, J.: Private Incentives and Public Information, American Economic Review 1974, S. 373–390.

Milgrom, P./Roberts, J.: Informational Asymmetries, Strategic Behavior, and Industrial Organization, American Economic Review 1987, S. 185–193.

Ohlson, J.A.: The Complete Ordering of Information Alternatives for a Class of Portfolio-Selection Models, Journal of Accounting Research 1975, S. 267–282.

Ohlson, J.A.: The Theory of Financial Markets and Information, New York 1987.

Schredelseker, K.: Grundlagen der Finanzwirtschaft, München und Wien 2002.CrossRef

Verrecchia, R.H.: The Use of Mathematical Models in Financial Accounting, Journal of Accounting Research 1982, Supplement, S. 1–42.CrossRef

Titel: Wert von Informationssystemen
verfasst von: Alfred Wagenhofer
Ralf Ewert
Georg Schneider
Verlag: Springer Berlin Heidelberg
Buch: Externe Unternehmensrechnung
Print ISBN: 978-3-662-67408-6

Electronic ISBN: 978-3-662-67409-3

Copyright-Jahr: 2023
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-662-67409-3_2