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2020 | OriginalPaper | Chapter

4. Finanzderivate

Author : Ralf Kesten

Published in: Finanzwirtschaft klipp & klar

Publisher: Springer Fachmedien Wiesbaden

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Zusammenfassung

In diesem Kapitel werden Begriff, Merkmale, Ziele und wichtige Arten von Finanzderivaten vorgestellt und deren elementare Funktionsweise mittels einer Vielzahl von (teils bewusst vereinfachten) Beispielen verdeutlicht. Die sog. bedingten Termingeschäfte werden anhand von Aktienoptionen erörtert. Das Forward Rate Agreement sowie die Financial Futures erklären die Arbeitsweise der sog. unbedingten Termingeschäfte. Ausführungen zu den in der Praxis beliebten Zinsswaps sowie zu Kreditderivaten beschließen das Kapitel.

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Das systematische Risiko stellt man sich am besten als Schwankungen der Aktienkurse aufgrund von allgemeinen Konjunktureinflüssen vor: Eine schlechte (gute) Konjunkturlage lässt die künftigen Gewinnaussichten und damit die Aktienkurse tendenziell sinken (steigen).

In unserem Kulturkreis geht man eher von der Annahme der Risikoaversion aus, was zu einer Reduktion von Present Values führt. Zur Bedeutung der Risikoeinstellung von Investoren, vgl. Kesten, R. (Investitionsrechnung 2011), S. 185–191.

Bösch, M. (2014). Derivate (3. Aufl.). München: Vahlen.

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Title: Finanzderivate
Author: Ralf Kesten
Publisher: Springer Fachmedien Wiesbaden
Book: Finanzwirtschaft klipp & klar
Print ISBN: 978-3-658-29827-2

Electronic ISBN: 978-3-658-29828-9

Copyright Year: 2020
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-658-29828-9_4