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2006 | OriginalPaper | Chapter

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Published in: Encyclopedia of Finance

Publisher: Springer US

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An option that has a payoff based on the maximum or minimum of two (or more) risky assets and cash. For example, the payoff to a rainbow call is max (S_t, Q_t, K), where St and Qt are risky asset prices. This kind of option is often called two-color rainbow option, because the maximum and the minimum prices of two assets look very much like the shape of rainbow in a two-dimensional diagram, with two asset prices as the two axes. …

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Title: R
Publisher: Springer US
Book: Encyclopedia of Finance
Print ISBN: 978-0-387-26284-0

Electronic ISBN: 978-0-387-26336-6

Copyright Year: 2006
DOI: https://doi.org/10.1007/978-0-387-26336-6_18