17. Stresstesting und Kapitalmanagement

Stresstesting und Kapitalmanagement sind bereits seit Jahren integraler Bestandteil der Gesamtbanksteuerung der Institute und spielen gerade in der letzten Zeit eine deutlich größere Rolle in der Beaufsichtigung der Institute. In der Vergangenheit, insbesondere mit der Einführung von Basel II, wurden Stresstests von Regulatoren primär als Instrument zur Validierung und Plausibilisierung interner Modelle genutzt. So mussten Institute schon seit langem umfangreiche Sensitivitäts- und Szenarioanalysen im Rahmen der Marktpreisrisikosteuerung durchführen, insbesondere dann, wenn sie interne Marktpreisrisikomodelle zur Ermittlung des Kapitalbedarfs für die Säule 1 verwenden wollten. Analog mussten umfangreiche Sensitivitäts- und Szenarioanalysen für Rating- und LGD-Modelle durchgeführt werden, wenn IRB-Ansätze zur Ermittlung der Kreditrisiko-RWA in der Säule 1 genutzt wurden. Kapitalmanagement und -planung lagen dagegen primär im ureigensten Interesse der Institute, um sicher zu stellen, dass die geplante Geschäftsentwicklung auch durch eine entsprechende Kapitalausstattung ermöglicht wird. Während in der Zeit vor Beginn der Finanzmarktkrise, d. h. bis etwa 2007, der Fokus darauf lag, aktiv Kapitalaufnahme und -ausschüttung in einem liquiden Markt zu steuern, liegt der Schwerpunkt seitdem in einem deutlich illiquideren Markt auf der frühzeitigen Antizipation des Kapitalbedarfs und dem aktiven Management des Kapitalbedarfs, z. B. über entsprechenden RWA-Abbau durch Verkauf oder Einstellung des Neugeschäfts in nicht-strategischen Geschäftsfeldern.