Top

Published in:

2023 | OriginalPaper | Chapter

Were the Crises of the Recent Past a Litmus Test for Goodwill in the Automotive Industry?

Authors : Marco Canipa-Valdez, Martin Tettenborn, Maya Tettenborn

Published in: Finance in Crises

Publisher: Springer Nature Switzerland

Activate our intelligent search to find suitable subject content or patents.

search-config

AI-assisted search

Off

Abstract

Given the recent crises and ongoing structural changes in the automotive industry, future success potentials from formerly acquired investments within the automotive industry should be questioned. In this context, the estimation of future cash inflows and outflows as well as the corresponding discount rate, which is necessary within the IFRS framework of the impairment test of assets, becomes much more challenging. To shed new light on the impact of these effects on the litmus test, i.e. on the value of goodwill, the chapter is using the example of the automotive sector in Germany. The possibility of a goodwill bubble in the automotive industry cannot be ruled out, as our chapter suggests.

Dont have a licence yet? Then find out more about our products and how to get one now:

Springer Professional "Wirtschaft+Technik"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft+Technik" erhalten Sie Zugriff auf:

über 102.000 Bücher
über 537 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

Automobil + Motoren
Bauwesen + Immobilien
Business IT + Informatik
Elektrotechnik + Elektronik
Energie + Nachhaltigkeit
Finance + Banking
Management + Führung
Marketing + Vertrieb
Maschinenbau + Werkstoffe
Versicherung + Risiko

Jetzt Wissensvorsprung sichern!

inform now

Springer Professional "Wirtschaft"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft" erhalten Sie Zugriff auf:

über 67.000 Bücher
über 340 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

Bauwesen + Immobilien
Business IT + Informatik
Finance + Banking
Management + Führung
Marketing + Vertrieb
Versicherung + Risiko

Jetzt Wissensvorsprung sichern!

inform now

previous chapter Increased Uncertainty in Times of Crises and Implications for Financial Reporting, Focusing on the Going Concern Principle

next chapter Predictive Analytics in Corporate Financial Management: A Case Study on Earnings Forecasting with a Global Logistics Service Provider

Three-quarters of the value added to German automobiles is generated by automotive suppliers (VDA, 2023, p. 126).

Ballwieser, W., & Weißenberger, B. E. (2023). Controlling, Rechnungslegung und Unternehmensbewertung in Krisenzeiten: Herausforderungen und Lösungsbeiträge (pp. 1–7). Der Betrieb.

BDO. (2020). IFRS in practice 2020-2021 – IAS 36 impairment of assets including guidance on the impact of COVID-19.

BDO. (2022). Accounting in times of uncertainty – Internationals Financial Reporting Bulletin.

Bonnecke, T., & Brenig, M. (2022). Das ewige Dilemma der “true and fair” Goodwill-Bilanzierung. Überlegungen zur angemessenen Bewertungskonzeption unter Berücksichtigung der Erkenntnisse aus empirischen Studien zum Impairment Only-Ansatz. Steuern und Bilanzen, 917–922.

Canipa-Valdez, M., Hüneke, K., Tettenborn, M., & Tettenborn, M. (2022). The communication of restructuring measures – An analysis of selected annual reports of companies in the automotive industry. Corporate Finance, 95–101.

Duff & Phelps. (2021). European Goodwill Impairment Study.

ESMA. (2022). Public statement. European Common Enforcement Priorities for 2022 Annual Financial Reports. Introduction for management and supervisory bodies of issuers.

EY. (2020). International GAAP 2020.

Fenebris. (2023). Implied Market Risk Premia (IMRP): Germany, Retrieved July 15, 2023, from http://www.market-risk-premia.com/de.html

Gleißner, W. (2017). Das Insolvenzrisiko beeinflusst den Unternehmenswert: Eine Klarstellung in 10 Punkten. BewertungsPraktiker, 42–51.

Gros, M., & Koch, S. (2018). Goodwill impairment test disclosures under IAS 36: Compliance and disclosure quality, disclosure determinants, and the role of enforcement. Corporate Ownership & Control, 145–167. https://doi.org/10.22495/cocvl6ilclart4

Habisch, S., Göttert, A., & Müller, F. (2022). Latest challenges in supply chain management in the automotive industry. International Tax Review. Retrieved February 28, 2023, from https://www.internationaltaxreview.com/article/2ajcm6u2ry6hvcg3pr6rk/sponsored/latest-challenges-in-supply-chain-management-in-the-automotive-industry/00000182-d449-d706-a982-d4fd51e30000

Hüfner, B., Witter, J., & Langerenken, K. (2022). Goodwill-Impairments in Zeiten der Coronavirus-Pandemie: Wie verlässlich ist der Goodwill nach dem Krisenjahr 2020? Zeitschrift für Internationale und Kapitalmarktorientierte Rechnungslegung, 49–55.

IDW. (2022). Entwicklung des wirtschaftlichen Umfelds und Auswirkungen auf Finanzberichte zum oder nach dem 30.09.2022, from https://www.idw.de/IDW/Medien/Arbeitshilfen-oeffentlich/Fachliche-Hinweise-oeffentlich/Downloads-Ukraine/Down-Ukraine-IDW-FachlHinw-Rele-Pruef-Entwicklung.pdf

IFRS Foundation. (2022). Staff Paper – IASB Meeting – October 2022. Goodwill and impairment.

IFRS Foundation. (2020). Discussion Paper DP/2020/1 – Business Combinations – Disclosures. Goodwill and Impairment.

IOSCO. (2022). IOSCO statement on financial reporting and disclosure during economic uncertainty (IOSCO/OR/07/2022).

IVSC. (2020a). Is goodwill a wasting asset?

IVSC. (2020b). Information value of the current impairment test: Leading or lagging indicator.

Johnson, L. T., & Petrone, K. R. (1998). Is goodwill an asset? Accounting Horizons, 293–303. https://doi.org/10.2139/ssrn.143839

KPMG. (2022). Cost of Capital Study 2022.

KPMG. (2020). Cost of Capital Study 2020.

KPMG. (2019). Insights into IFRS 2019.

Kraftfahrt-Bundesamt. (2021). Press release No. 02/2021.

Li, Z., Shroff, P. K., Venkataraman, R., & Zhang, I. X. (2011). Causes and consequences of goodwill impairment losses. Review of Accounting Studies, 745–778. https://doi.org/10.1007/s11142-011-9167-2

OECD. (2022, November). OECD Economic Outlook. Retrieved December 19, 2022, from https://www.oecd.org/economic-outlook/november-2022#gdp

PWC. (2023). Capital market data media. Retrieved February 28, 2023, from https://pwc-tools.de/kapitalkosten/en/automotive/

PWC. (2018). Manual of Accounting.

Reinke. (2021). Werthaltigkeit von Geschäfts- oder Firmenwerten vor dem Hintergrund der Covid-19-Pandemie in den Konzernabschlüssen 2020 des DAX. Zeitschrift für Internationale Rechnungslegung, 507–512.

Rheinmetall AG. (2020). Semi-Annual Report 1^st Half 2020.

Rheinmetall AG. (2022). Semi-Annual Report 1^st Half 2022.

Sanchidrian, J. P., Garcia, J. P., & Gonzalo-Angulo, J. A. (2021). Relevance of goodwill impairment: The case of European Banking (2005-2015). Journal of Banking Regulation, 24–38. https://doi.org/10.1057/s41261-020-00126-0

Schatt, A., Doukas, L., Bessieux-Ollier, C., & Walliser, E. (2016). Do goodwill impairments by European firms provide useful information to investors? Accounting in Europe, 307–327. https://doi.org/10.1080/17449480.2016.1254348

Schürmann, C. (2020). Die Blase wird platzen – und zwar laut. Wirtschaftswoche, 77–80.

Schulze, W. (2005). The information content of goodwill impairments under FAS 142: Implications for external analysis and internal control. Schmalenbach Business Review, 276–297. https://doi.org/10.1007/BF03396717

Sommer, U. (2023). Das 352-Milliarden-Euro-Risiko der Dax-Konzerne, from https://www.handelsblatt.com/unternehmen/management/bilanzen-das-352-milliarden-euro-risiko-der-dax-konzerne/28929806.html

Tettenborn, M., Canipa-Valdez, M., & Velte, P. (2021). Einfluss der COVID-19-Pandemie und des Strukturwandels auf die Goodwill Impairments – Eine empirische Analyse ausgewählter Unternehmen der Automobilbranche. Zeitschrift für Internationale und Kapitalmarktorientierte Rechnungslegung, 159–166.

VDA. (2023). Jahresbericht 2022.

Volkswagen AG. (2022). Half-Year Financial Report 2022.

Zwirner, C., Busch, J., & Zimny, G. (2022). Marktkapitalisierung versus Buchwert des Eigenkapitals – Anmerkungen zur Buchwert-Marktwert-Lücke 2021 in der Praxis und Implikationen für den Goodwill. Zeitschrift für Internationale und Kapitalmarktorientierte Rechnungslegung, 437–444.

Title: Were the Crises of the Recent Past a Litmus Test for Goodwill in the Automotive Industry?
Authors: Marco Canipa-Valdez
Martin Tettenborn
Maya Tettenborn
Publisher: Springer Nature Switzerland
Book: Finance in Crises
Print ISBN: 978-3-031-48070-6

Electronic ISBN: 978-3-031-48071-3

Copyright Year: 2023
DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-031-48071-3_4