Bestandsaufnahme der Portfoliotheorie und der Asset-Allocation

Kapitel 2 dient der Erarbeitung des Status quo der Portfolio Theorie und der angrenzenden Disziplinen. Kapitel 2.1 definiert allgemein gültige Definitionen im Portfoliomanagement. Letzteres kann als „Gesamtheit aller Aufgaben, welche im Zusammenhang mit Kapitalanlageentscheidungen zu lösen und durchzuführen sind” verstanden werden. Im Anschluss definiert und kategorisiert Kapitel 2.2 Extremsituationen. Daraufhin stellt Kapitel 2.3 die Portfolio- und Kapitalmarkttheorie unter Berücksichtigung der Extremwertmodellierung und der Behavioral Finance Aspekte vor. Asset-Allocation und die Methoden der Portfoliorisikomessung werden anschließend in Kapitel 2.4 erarbeitet. Kapitel 2.5 fasst als Fazit der Erhebung des Status quo die theoretischen Elemente für die Modellierung von Korrelationen in Extremsituationen zusammen. Ziel dieses Kapitels ist es, die im weiteren Verlauf deser Ausarbeitung benötigten theoretischen Aspekte aufzuarbeiten und den Grundstein für das eigene Modell zu legen. Wert wird hierbei auf Aussagen zur Diversifikation gelegt. Modelle zur Schätzung von Rendite und Risiko einzelner isolierter Assets sind nicht Gegenstand dieses Kapitels, da die zentralen Fragestellungen sich nicht auf die Assets als solches, sondern auf die Wechselwirkungen zwischen ihnen beziehen.