Individuelle Vermögensverwaltung für Privatkunden

Das Anlagegeschäft für Privatkunden hat sich in den letzten Jahren deutlich verändert. Die Kunden verfügen über mehr Geld, sind anspruchsvoller geworden und fragen verstärkt individualisierte Problemlösungen nach. Die Finanzdienstleistungs-Unternehmen berücksichtigen die Veränderungen in ihrer Angebotsgestaltung. Sie bieten den besonders wohlhabenden Privatkunden verstärkt individuelle Vermögensverwaltungen an. Die Unternehmen erwarten, daß viele Kunden aufgrund von Zeitmangel oder unzureichendem Kapitalanlage-Know-how bereit sind, Vermögensverwaltungs-Spezialisten zur Bewältigung ihrer Anlageprobleme einzuschalten.

Für private Haushalte¹ ist es schwierig, ihr Vermögen am Kapitalmarkt anzulegen. Der erste Teil der Arbeit untersucht diese Vermögensanlage-Probleme und stellt dar, auf welche Weise die Vermögensverwaltung an diesen Problemen ansetzt. Dabei werden gleichzeitig zentrale Begriffe eingeführt. Die Aufbereitung dieser „Grundlagen der Vermögensverwaltung“ soll das Verständnis und die Einordnung der weiteren Untersuchungen ermöglichen.

Das Kemproblem des Managements einer Vermögensverwaltungs-Gesellschaft besteht darin, das unternehmerische Handeln mit den Anforderungen der Unternehmensumwelt abzustimmen. Die Entwicklung von normativen Vorschlägen für das Management der Vermögensverwaltung setzt daher zunächst eine gründliche Analyse und Interpretation der relevanten Unternehmensumwelt voraus.

Der vorliegende dritte Teil der Arbeit setzt sich mit der Gestaltung der beiden Vermögensverwaltungs-Teilleistungen

Das realisierte Marktvolumen der Vermögensverwaltung ist im Verhältnis zum Marktpotential sehr gering. Trotz vielfältiger Bemühungen gelingt es den Anbietern häufig nicht, potentielle Nachfrager für ihre Dienstleistung zu interessieren und von der Aufnahme und Fortführung einer dauerhaften Geschäftsbeziehung zu überzeugen.

Die vorliegende Arbeit untersuchte die individuelle Vermögensverwaltung, die Finanzdienstleistungs-Unternehmen den vermögenden Privatkunden als besonderen Service für ihr privates Vermögens-Management anbieten. Die Vermögensverwaltung setzt sich aus zwei Teilleistungen zusammen, der Vermögensstrukturberatung und dem Portfolio-Management. In der Vermögensstrukturberatung berät ein Vermögensverwalter seinen Kunde bei der Festlegung einer Anlagepolitik, die dem individuellen Bedarf und den persönlichen Präferenzen des Kunden entsprechen soll. Im Portfolio-Management übernimmt er die Betreuung des Wertpapiervermögens. Der Vermögensverwalter ist dabei beauftragt und berechtigt, im Rahmen der vereinbarten Anlagepolitik nach eigenem Ermessen über das Wertpapiervermögen des Kunden zu disponieren.