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2009 | OriginalPaper | Chapter
Langes Gedächtnis in Finanzmarktdaten
Author : Karsten Webel
Published in: Intermittierendes deterministisches Chaos als mögliche Erklärung für ein langes Gedächtnis in Finanzmarktdaten
Publisher: Gabler
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Stellvertretend für Finanzmarktdaten betrachtet dieses Kapitel vor allem Aktienrenditen. Der Darstellung von Campbell
et al
. (1997, Kap. 7) folgend, sei dazu
P
t
der Wert einer Anlage am Ende der Periode
t
. nach (eventueller) Zahlung einer Dividende. Die zeitstetige Rendite
r
t
ist dann definiert durch:
$$ r_t = \log P_t - \log P_{t - 1} $$
.