Theoretische Grundlagen der Güte der Prognose durch virtuelle Börsen

Das Ziel dieses Kapitels ist die Darstellung der theoretischen Grundlagen für die Anwendung von virtuellen Börsen zur Prognose zukünftiger Marktzustände und damit zur Marktforschung. Dabei wird gezeigt, warum virtuelle Börsen aus theoretischer Sicht funktionieren sollten. Des Weiteren wird mit den Anwendungsvoraussetzungen von virtuellen Börsen die Frage erörtert, unter welchen Bedingungen eine virtuelle Börse funktioniert. Nachfolgend behandelt Abschnitt 3.1 mit der Informationseffizienzhypothese und der Hayek-Hypothese die theoretische Basis für eine Prognose mithilfe von Wertpapierpreisen und leitet Anwendungsvoraussetzungen ab. In Abschnitt 3.2 werden die Ergebnisse empirischer und experimenteller Arbeiten bezüglich der Voraussetzung für informationseffiziente Preise und damit die Anwendung von virtuellen Börsen dargestellt. Abschnitt 3.3 fasst die sich aus der Theorie und den empirischen bzw. experimentellen Untersuchungen ergebenden Implikationen für die Anwendung von virtuellen Börsen zur Prognose zukünftiger Marktzustände zusammen.