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Erschienen in:
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2018 | OriginalPaper | Buchkapitel

The Deterministic Optimal Liquidation Problem

verfasst von : Pavol Brunovský, Margaréta Halická, Mario Mitas

Erschienen in: Control Systems and Mathematical Methods in Economics

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

A one-dimensional free terminal time optimal control problem stemming from mathematical finance is studied. To find the optimal solution and prove its optimality the standard maximum principle procedure including Arrow’s sufficiency theorem is combined with specific properties of the problem. Certain unexpected features of the solution are pointed out and discussed.

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Fußnoten
1
Because there is no need of the assumption ρ > 0 in the deterministic problem, we ignore it in the sequel.
 
Literatur
R. Almgren, N. Chriss, Optimal execution of portfolio transactions. J. Risk 3, 5–39 (2000)CrossRef
P. Brunovský, A. Černý, M. Winkler, A singular differential equation stemming from am optimal control problem in financial economics. Appl. Math. Optim. 68, 255–274 (2013)CrossRef
P. Brunovský, A. Černý, J. Komadel, Optimal trade execution under endogenou pressure to liquidate: theory and numerical solutions. Eur. J. Oper. Res. 264, 1159–1171 (2018)CrossRef
A. Černý, Current crises: introduction of spot speculators. Int. J. Fin. Econ. 4, 75–90 (1999)CrossRef
G. Feichtinger, R.F. Hartl, P.M. Kort, V.M. Veliov, Anticiaptiaon effects of technological progress on capital accumulation: a vintage capital approach. J. Econ. Theory 126, 143–164 (2006)CrossRef
A. Seierstad, K. Sydsaeter, Optimal Control Theory with Economic Applications, 2nd edn. (Elsevier, North-Holland, 1993)
P.S. Sethi, G.T. Thompson, Optimal Control Theory, 2nd edn. (Springer, Berlin, 2006)
Metadaten
Titel
The Deterministic Optimal Liquidation Problem
verfasst von
Pavol Brunovský
Margaréta Halická
Mario Mitas
Copyright-Jahr
2018
Buch
Control Systems and Mathematical Methods in Economics

Print ISBN: 978-3-319-75168-9

Electronic ISBN: 978-3-319-75169-6

Copyright-Jahr: 2018

DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-319-75169-6_13

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