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Erschienen in:
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2022 | OriginalPaper | Buchkapitel

Simulation of Conditional Expectations Under Fast Mean-Reverting Stochastic Volatility Models

verfasst von : Andrei S. Cozma, Christoph Reisinger

Erschienen in: Monte Carlo and Quasi-Monte Carlo Methods

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

We study the simulation of a large system of stochastic processes subject to a common driving noise and fast mean-reverting stochastic volatilities. This model may be used to describe the firm values of a large pool of financial entities. We then seek an efficient estimator for the probability of a default, indicated by a firm value below a certain threshold, conditional on common factors. We consider approximations where coefficients containing the fast volatility are replaced by certain ergodic averages (a type of law of large numbers), and study a correction term (of central limit theorem-type). The accuracy of these approximations is assessed by numerical simulation of pathwise losses and the estimation of payoff functions as they appear in basket credit derivatives.

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Metadaten
Titel
Simulation of Conditional Expectations Under Fast Mean-Reverting Stochastic Volatility Models
verfasst von
Andrei S. Cozma
Christoph Reisinger
Copyright-Jahr
2022
Buch
Monte Carlo and Quasi-Monte Carlo Methods

Print ISBN: 978-3-030-98318-5

Electronic ISBN: 978-3-030-98319-2

Copyright-Jahr: 2022

DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-030-98319-2_11

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