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2018 | OriginalPaper | Buchkapitel

7. Value-At-Risk Forecasting of the CARBS Indices

verfasst von : Coenraad C. A. Labuschagne, Niel Oberholzer, Pierre J. Venter

Erschienen in: Advances in Panel Data Analysis in Applied Economic Research

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

The purpose of this paper is to use calibrated univariate GARCH family models to forecast volatility and value at risk (VaR) of the CARBS indices and a global minimum variance portfolio (GMVP) constructed using the CARBS equity indices. The reliability of the different volatility forecasts is tested using the mean absolute error (MAE) and the mean squared error (MSE). The rolling forecast of VaR is tested using a back-testing procedure. The results indicate that the use of a rolling forecast from a GARCH model when estimating VaR for the CARBS indices and the GMVP is not a reliable method.

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Literatur
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Metadaten
Titel
Value-At-Risk Forecasting of the CARBS Indices
verfasst von
Coenraad C. A. Labuschagne
Niel Oberholzer
Pierre J. Venter
Copyright-Jahr
2018
Buch
Advances in Panel Data Analysis in Applied Economic Research

Print ISBN: 978-3-319-70054-0

Electronic ISBN: 978-3-319-70055-7

Copyright-Jahr: 2018

DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-319-70055-7_7

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