Arbitrage zwischen Optionsmärkten und den Märkten der zugrundeliegenden Güter

Obgleich der Devisenhandel unter Banken und die Optionsbörsen hinsichtlich der Art der Geschäfte und des Risikoprofils nicht identisch sind, kann man durch Optionskombinationen ähnliche Ergebnisse wie bei Kassa- und Devisentermingeschäften erzielen. Diese Kombinationen ermöglichen risikolose Arbitragegeschäfte, die dazu führen, daß zwischen den Terminkursen einerseits und den Preisen von Puts und Calls andererseits bestimmte Relationen bestehen bleiben. Es wird dabei vorausgesetzt, daß die Optionen bis zu ihrem Verfalltag gehalten oder ausgeübt werden. Der Arbitrageur verzichtet auf Weiterverkauf sowie auf Rückkauf.