Credit Value At Risk — Zukunft, nicht Modeerscheinung

Während die Messung des Marktrisikos in der internationalen Bankenwelt schon längst ihre Standards gefunden hat und kaum mehr ein Entscheidungsträger die Aussagekraft des Value At Risk als Risikomaß anzweifelt, ist in der Messung des Kreditrisikos mittels moderner Methoden noch ein beträchtliches Stück Weg zurückzulegen. Die Gründe dafür sind vielfältig: Bis vor kurzem fehlten noch allgemein anerkannte internationale Standards, die erst seit Mitte 1997 durch die Publikation der Methodik CreditMetricsTM durch das amerikanische Bankhaus J.P. Morgan und in weiterer Folge die Veröffentlichung der Methodiken Credit- Risk+, KMV und McKinsey geschaffen wurden. Weiters wird immer wieder die mangelnde Datenqualität von Kundendaten und Transaktionsdaten und die dadurch angeblich schlechte Aussagekraft der Resultate als Ausrede für eine Verschiebung der Umsetzung verwendet.