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01.07.2013 | Ausgabe 3/2013

Finance and Stochastics 3/2013

Dynamic no-good-deal pricing measures and extension theorems for linear operators on L

Zeitschrift:
Finance and Stochastics > Ausgabe 3/2013
Autoren:
Jocelyne Bion-Nadal, Giulia Di Nunno

Abstract

In an L -framework, we present majorant-preserving and sandwich-preserving extension theorems for linear operators. These results are then applied to price systems derived by a reasonable restriction of the class of applicable equivalent martingale measures. Our results prove the existence of a no-good-deal pricing measure for price systems consistent with bounds on the Sharpe ratio. We treat both discrete- and continuous-time market models. Within this study we present definitions of no-good-deal pricing measures that are equivalent to the existing ones and extend them to discrete-time models. We introduce the corresponding version of dynamic no-good-deal pricing measures in the continuous-time setting.

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