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2020 | OriginalPaper | Buchkapitel

Equity-Linked Notes Portfolio Optimization

verfasst von : Lev Petrov, Yulia Polozhishnikova

Erschienen in: Optimization and Applications

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

This paper considers pricing equity-linked notes (ELN) portfolio and related portfolio optimization. ELNs are the derivative instruments which can be viewed as bonds with floating coupons. The floating coupon is represented in terms of an embedded option that depends on the behavior of a certain underlying asset or a basket of them. We provide the new optimization problem by hyperbolic absolute risk aversion (HARA) utility function approach. We obtain the solution of this problem in terms of a dynamic programming equation.

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Metadaten
Titel
Equity-Linked Notes Portfolio Optimization
verfasst von
Lev Petrov
Yulia Polozhishnikova
Copyright-Jahr
2020
Buch
Optimization and Applications

Print ISBN: 978-3-030-38602-3

Electronic ISBN: 978-3-030-38603-0

Copyright-Jahr: 2020

DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-030-38603-0_8