Fazit

Die vorliegende Arbeit ist der Frage nachgegangen, ob Methoden aus der Toolbox der Theorien nichtlinearer dynamischer Systeme in der Lage sind, einen Beitrag zur Untersuchung der Theorie der Effizienten Märkte von Fama (1965) zu leisten. Die Grundannahme hinter der Fragestellung lag darin begründet, dass Methoden der Nichtlinearen dynamischen Systeme im Gegensatz zu den klassischen Untersuchungsmethoden in der Lage sind, nichtlineare Abhängigkeiten und Strukturen in Datensätzen zu identifizieren. Da nichtlineare Abhängigkeiten ebenfalls eine Abweichung vom Zufall und damit eine implizite Verletzung der Effizienzmarkthypothese von (Fama et al., 1969) darstellen, ist deren Identifikation für die Beantwortung der Frage, ob ein Markt effizient ist, von großer Bedeutung.