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2016 | OriginalPaper | Buchkapitel

Financial Markets in the Context of the General Theory of Optional Processes

verfasst von : M. N. Abdelghani, A. V. Melnikov

Erschienen in: Mathematical and Computational Approaches in Advancing Modern Science and Engineering

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

A probability space is considered “unusual” if the information flow is not right or left continuous or is not complete. On these probability spaces lives certain type of stochastic processes known as optional processes including optional semimartingales. Optional semimartingales have right and left limits but are not necessarily right or left continuous. Here, we present a short summary of the calculus of optional processes and define stochastic logarithms and present some of its properties. Moreover, we develop a financial market model based on optional semimartingales and methods for finding local martingale deflators for this market. Finally, we present some financial examples.

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Metadaten
Titel
Financial Markets in the Context of the General Theory of Optional Processes
verfasst von
M. N. Abdelghani
A. V. Melnikov
Copyright-Jahr
2016
Buch
Mathematical and Computational Approaches in Advancing Modern Science and Engineering

Print ISBN: 978-3-319-30377-2

Electronic ISBN: 978-3-319-30379-6

Copyright-Jahr: 2016

DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-319-30379-6_47

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