7. Finanzverflechtungen Banken – Staat

Zwischen dem Finanzsystem und den Staaten besteht, wie bereits in den Ausführungen zum artificial spending dargelegt, eine enge Verbindung. Die Banken stellen die Schnittstelle beider Systeme dar. Aufgrund der Finanzverflechtungen der Banken und den Staaten besteht eine wechselseitige Abhängigkeit, wodurch Probleme der einen Sphäre zu Komplikationen in der anderen führen können. Nicht nur weil die Staaten die Banken brauchen, um ihre Staatsanleihen in den Geldsektor zu schleusen, sondern ebenso wegen ihrer gesamtwirtschaftlichen Bedeutung, wirken die Probleme der angeschlagenen Geldhäuser auf die Regierungen zurück. Indem die Banken die Schuldenpolitik der Staaten realisieren, wurden sie in den Strudel der Staatsschulden gezogen. Die Banken kaufen die Staatsanleihen und hinterlegen sie bei den nationalen Notenbanken oder der EZB, um neues Geld zu erhalten. Die Finanzinstitute sind der Umweg, den die Regierungen gehen müssen, weil es der EZB eigentlich verboten ist, direkt Staatsanleihen aufzukaufen. Der Ankauf von Staatsanleihen durch die EZB am Sekundärmarkt oder ihr Erwerb durch die EFSF stellen allenfalls krisenbedingte Sonderlösungen dar, denn das Tagesgeschäft regeln die Geschäftsbanken.