Kreditderivate als Instrumente des Kreditrisikotransfers

Bekanntlich kann eine Steuerung der Marktrisiken von Aktien, Rentenwerten, Zinsen sowie von Devisen über den Kauf oder Verkauf der Basistitel selbst oder alternativ und in vielen Situationen effizienter über derivative Finanzinstrumente erfolgen. Durch den Einsatz derivativer Finanztitel ist es möglich, die Marktpreisrisiken separat von den Basisinstrumenten zu handeln. So partizipiert beispielsweise der Terminkäufer eines Rententitels (long forward) mit seiner symmetrischen Risikoposition wie ein Inhaber des Basisinstruments an dessen Preissteigerungen und an einem Preisverfall, obwohl er das "Referenzasset" nicht selbst im Bestand hält. Der Inhaber eines Call auf diesen Finanztitel partizipiert mit seiner asymmetrischen Risikoposition an möglichen Preissteigerungen, vermeidet aber gegen Zahlung der Optionsprämie eine Teilnahme an möglichen Verlusten.