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European Actuarial Journal
Erschienen in: European Actuarial Journal 1/2015

01.07.2015 | Original Research Paper

Best-estimate claims reserves in incomplete markets

verfasst von: Sebastian Happ, Michael Merz, Mario V. Wüthrich

Erschienen in: European Actuarial Journal | Ausgabe 1/2015

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Abstract

We give a rigorous definition of best-estimates reserves for insurance liabilities in a general multiperiod financial market setting. In this general multiperiod financial market setting we describe payoff spaces and optimal dynamic hedging strategies. Based on this optimal dynamic hedging strategies we define best-estimate reserves for insurance liabilities. One crucial observation is that we need the notion of optimal hedging and state-price deflators because there does not necessarily exist an equivalent probability measure under which best-estimate reserves can be calculated.
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Metadaten
Titel
Best-estimate claims reserves in incomplete markets
verfasst von
Sebastian Happ
Michael Merz
Mario V. Wüthrich
Publikationsdatum
01.07.2015
Verlag
Springer Berlin Heidelberg
Erschienen in
European Actuarial Journal / Ausgabe 1/2015
Print ISSN: 2190-9733
Elektronische ISSN: 2190-9741
DOI
https://doi.org/10.1007/s13385-014-0101-4

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