Management kumulierter Risiken bei Banken

Arbeiten zum Kreditrisikomanagement von Banken beziehen sich fast ausschließlich auf das Kundensegment „Firmenkunden“.¹ Auf eine entsprechende Analyse der Immobilienfinanzierung als einem Teilbereich des Kreditgeschäftes der Banken wurde in diesem Zusammenhang bisher — zumindest finden sich nur wenige Literaturstellen — weitestgehend verzichtet. Dieser Umstand ist offenbar auf die in der Vergangenheit noch relativ geringen Kreditausfälle in diesem Segment zurückzuführen. Die Entwicklungen auf dem Immobilienmarkt in den zurückliegenden Jahren lassen jedoch darauf schließen, daß die „Goldgräberzeiten“, die eine problemlose Verteilung von Immobilien auf dem Markt ermöglichten, der Vergangenheit angehören.²

Auf die Bedeutung kumulierter Risiken aus insbesondere formaler Sichtweise wurde bereits hingewiesen.¹ Gegenstand dieses Kapitels ist — gemäß der ersten Stufe im Prozeß des Managements kumulierter Risiken² — die Identifikation bzw. systematische Erfassung von immobilienspezifischen Kumulrisikoarten.

Die Auswahl zu untersuchender Kumulrisikokonfigurationen hängt von der For-schungsfrage ab. Diese resultiert aus der Hypothese über potentielle Abhängigkeiten zwei oder mehrerer von der Gesamtheit aller Immobilien abgrenzbaren Teilmengen.

Die Steuerung kumulierter Risiken umfaßt sämtliche Entscheidungen zur Gestaltung der Kreditportfolio-Struktur mit dem Ziel der Minimierung kumulierter Risiken — und damit des Gesamtkreditausfallrisikos eines Kreditportfolios — sowie die Festlegung der dafür zu verwendenden Steuerungsinstrumente.¹

Die Ausführungen zum Management kumulierter Risiken haben gezeigt, daß der Prozeß des Risikomanagements nicht nur auf das kommerzielle Kreditgeschäft oder den Handelsbereich beschränkt bleiben muß, sondern in gleicher Weise für das Immobilienfinanzierungsgeschäft anwendbar ist. Kumulierte Risiken als Gefahr des geballten Auftretens von Kreditausfällen sind demnach ebenso in dieser Geschäftseinheit identifizierbar und bis zu einem bestimmten Grad meß- und steuerbar.