Skip to main content
main-content

Tipp

Weitere Artikel dieser Ausgabe durch Wischen aufrufen

11.05.2016 | Original Article | Ausgabe 1/2017

Journal of Quantitative Economics 1/2017

On the Inconsistency of Instrumental Variables Estimators for the Coefficients of Certain Dummy Variables

Zeitschrift:
Journal of Quantitative Economics > Ausgabe 1/2017
Autor:
David E. Giles

Abstract

In this paper we consider the asymptotic properties of the Instrumental Variables (IV) estimator of the parameters in a linear regression model with some random regressors, and other regressors that are dummy variables. The latter have the special property that the number of non-zero values is fixed, and does not increase with the sample size. We prove that the IV estimator of the coefficient vector for the dummy variables is inconsistent, while that for the other regressors is weakly consistent under standard assumptions. However, the usual estimator for the asymptotic covariance matrix of the I.V. estimator for all of the coefficients retains its usual consistency. The t-test statistics for the dummy variable coefficients are still asymptotically standard normal, despite the inconsistency of the associated IV coefficient estimator. These results extend the earlier results of Hendry and Santos (Oxf Bull Econ Stat 67:571–595, 2005), which relate to a fixed-regressor model, in which the dummy variables are non-zero for just a single observation, and OLS estimation is used.

Bitte loggen Sie sich ein, um Zugang zu diesem Inhalt zu erhalten

Sie möchten Zugang zu diesem Inhalt erhalten? Dann informieren Sie sich jetzt über unsere Produkte:

Springer Professional "Wirtschaft+Technik"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft+Technik" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 69.000 Bücher
  • über 500 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Automobil + Motoren
  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Elektrotechnik + Elektronik
  • Energie + Umwelt
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb
  • Maschinenbau + Werkstoffe

Testen Sie jetzt 30 Tage kostenlos.

Springer Professional "Wirtschaft"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 58.000 Bücher
  • über 300 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb




Testen Sie jetzt 30 Tage kostenlos.

Literatur
Über diesen Artikel

Weitere Artikel der Ausgabe 1/2017

Journal of Quantitative Economics 1/2017 Zur Ausgabe

Original Article

Too Small to Regulate

Premium Partner

    Bildnachweise