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17.05.2018 | Methodologies and Application

Realized Laplace transforms for pure jump semimartingales with presence of microstructure noise

Zeitschrift:
Soft Computing
Autoren:
Li Wang, Zhi Liu, Xiaochao Xia
Wichtige Hinweise
Communicated by V. Loia.

Publisher's Note

Springer Nature remains neutral with regard to jurisdictional claims in published maps and institutional affiliations.

Abstract

This paper considers the estimation of integrated Laplace transform of local ‘volatility’ by using noisy high-frequency data. We allow for the presence of microstructure noise under a pure jump semimartingale over a fixed time interval [0, t]. We propose an efficient estimator for the integrated Laplace transform of volatility via applying the pre-averaging method. Under some mild conditions on the Lévy density, the asymptotic properties of the estimator including consistency and asymptotic normality are established. Simulation studies further confirm our theoretical results.

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