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Erschienen in:
2016 | OriginalPaper | Buchkapitel
Risikoparameter Ausfall, Verlustrate und Forderungshöhe bei Ausfall
verfasst von : Johanna Eckert
Erschienen in: Kreditportfoliomodellierung
Verlag: Springer Fachmedien Wiesbaden
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Kreditrisiko bezeichnet das Risiko, dass sich der Wert eines Kreditportfolios wegen unerwarteter Veränderungen der Kreditqualität der Emittenten ändert [McNeil et al., 2005]. Man unterscheidet zwei Arten von Kreditrisiken: Ausfallrisiko und Bonitätsrisiko. Das Ausfallrisiko beschreibt die Gefahr, dass ein Kreditnehmer die vertraglich vereinbarten Zins- und Tilgungszahlungen nicht oder nur teilweise leistet. Zusätzlich besteht die Gefahr, dass durch eine Verschlechterung der Bonität des Kreditnehmers die Ausfallwahrscheinlichkeit steigt. Diese Ratingmigrationen führen insbesondere bei Wertpapieremittenten zu Wertschwankungen des Portfolios. Darunter versteht man das Bonitätsrisiko.