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Erschienen in:
2016 | OriginalPaper | Buchkapitel
Einführung in CreditMetricsTM
verfasst von : Johanna Eckert
Erschienen in: Kreditportfoliomodellierung
Verlag: Springer Fachmedien Wiesbaden
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Das CreditMetricsTM-Modell geht auf [Gupton et al., 1997] zurück. Dieses Portfoliomodell berücksichtigt nicht nur Ausfälle, sondern auch Bonitätsänderungen. Als Vertreter der Schwellenwertmodelle beruht das CreditMetrics- Modell im Wesentlichen auf dem Unternehmenswertmodell von Merton [1973]. Bei CreditMetrics und dessen verwandten Modellen wird unterstellt, dass Ausfälle oder Ratingänderungen von Schuldnern von mehreren Faktoren (Für eine Einführung in Faktor-Modelle siehe Kapitel 5) abhängen: Von einem systematischen Faktor sowie von einem idiosynkratischen Faktor.