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Microsystem Technologies
Erschienen in: Microsystem Technologies 4/2021

29.05.2019 | Technical Paper

Valuation of European option with correlated credit risk and stochastic interest

verfasst von: Shuzhen Tu, Yi Ma, Weiping Yang, Weiping Lv, Shiyin Li

Erschienen in: Microsystem Technologies | Ausgabe 4/2021

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Abstract

In this paper, we derive an explicit pricing formula for vulnerable call options where the credit risk is handled in a hybrid model. We describe the process of default via a doubly stochastic Poisson process, and assume that the intensity process λ of the Poisson process follows a mean-reverting process. Moreover, the default intensity process λ mutually correlates with the underlying asset and the value of the firm. By applying a changing measure, closed-form solutions of the pricing formula are derived within a general Gaussian interest rate framework.
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Literatur
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Metadaten
Titel
Valuation of European option with correlated credit risk and stochastic interest
verfasst von
Shuzhen Tu
Yi Ma
Weiping Yang
Weiping Lv
Shiyin Li
Publikationsdatum
29.05.2019
Verlag
Springer Berlin Heidelberg
Erschienen in
Microsystem Technologies / Ausgabe 4/2021
Print ISSN: 0946-7076
Elektronische ISSN: 1432-1858
DOI
https://doi.org/10.1007/s00542-019-04457-5

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