Kapitalmarktbasierte Preismodelle für Firmenkundenkredite als Beitrag zur wertorientierten Steuerung in Banken

Das Firmenkundengeschäft

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ist in den vergangenen Jahren zahlreichen Herausforderungen ausgesetzt gewesen. Eine gestiegene Wettbewerbsintensität, veränderte rechtliche Rahmenbedingungen und erodierende Margen haben dazu geführt, dass das Bankgeschäft mit Unternehmen unter einen Ertrags- und Kostendruck nicht gekannten Ausmaßes geraten ist. Während diese Entwicklung phasenweise durch das Investment Banking kompensiert werden konnte, hat der Einbruch an den Kapitalmärkten und die auch aufgrund einer unbefriedigenden volkswirtschaftlichen Performance steigende Risikovorsorge den Kreditinstituten ein „Hard Landing“ beschert. Die Insolvenzen kletterten auf ein Rekordhoch und die Eigenkapitalrentabilität vor Steuern deutscher Banken und Sparkassen sank im Jahr 2002 auf 4,4 Prozent, das Zinsergebnis auf 1, 2 Prozent der durchschnittlichen Bilanzsumme

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. Analysten sahen sich zu der Fragestellung veranlasst: „German Banks — Turning Japanese?“

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