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Finance and Stochastics

Erschienen in:

01.10.2012

Market viability via absence of arbitrage of the first kind

verfasst von: Constantinos Kardaras

Erschienen in: Finance and Stochastics | Ausgabe 4/2012

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Abstract

It is shown that, in a semimartingale financial market model, there is equivalence between absence of arbitrage of the first kind (a weak viability condition) and the existence of a strictly positive process that acts as a local martingale deflator on nonnegative wealth processes.

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Titel: Market viability via absence of arbitrage of the first kind
verfasst von: Constantinos Kardaras
Publikationsdatum: 01.10.2012
Verlag: Springer-Verlag
Erschienen in: Finance and Stochastics / Ausgabe 4/2012
Print ISSN: 0949-2984
Elektronische ISSN: 1432-1122
DOI: https://doi.org/10.1007/s00780-012-0172-5

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