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Erschienen in: Finance and Stochastics 2/2014

01.04.2014

Shifting martingale measures and the birth of a bubble as a submartingale

verfasst von: Francesca Biagini, Hans Föllmer, Sorin Nedelcu

Erschienen in: Finance and Stochastics | Ausgabe 2/2014

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Abstract

In an incomplete financial market model, we study a flow in the space of equivalent martingale measures and the corresponding shifting perception of the fundamental value of a given asset. This allows us to capture the birth of a perceived bubble and to describe it as an initial submartingale which then turns into a supermartingale before it falls back to its initial value zero.

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Metadaten
Titel
Shifting martingale measures and the birth of a bubble as a submartingale
verfasst von
Francesca Biagini
Hans Föllmer
Sorin Nedelcu
Publikationsdatum
01.04.2014
Verlag
Springer Berlin Heidelberg
Erschienen in
Finance and Stochastics / Ausgabe 2/2014
Print ISSN: 0949-2984
Elektronische ISSN: 1432-1122
DOI
https://doi.org/10.1007/s00780-013-0221-8

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