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Decisions in Economics and Finance

Erschienen in:

03.10.2016

A note on portfolio selection and stochastic dominance

verfasst von: Mario Menegatti

Erschienen in: Decisions in Economics and Finance | Ausgabe 2/2016

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Abstract

This note provides new and simpler conditions ensuring that, when one portfolio dominates another via stochastic dominance, a decision maker prefers the first one. The conditions are derived for the case of third-order stochastic dominance and for the general case of Nth-order stochastic dominance.

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Conversely, the assumption is satisfied by all utility functions which are strictly concave, as is often assumed in economic models.

It is worth noting that TSD is related to portfolios skewness. For a presentation of this relationship see, for instance, Levy (2006).

Ingersoll, J.E.: Theory of Financial Decision Making, vol. 3. Rowman & Littlefield, Savage (1987)

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Titel: A note on portfolio selection and stochastic dominance
verfasst von: Mario Menegatti
Publikationsdatum: 03.10.2016
Verlag: Springer Milan
Erschienen in: Decisions in Economics and Finance / Ausgabe 2/2016
Print ISSN: 1593-8883
Elektronische ISSN: 1129-6569
DOI: https://doi.org/10.1007/s10203-016-0179-z

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