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Erschienen in:
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2015 | OriginalPaper | Buchkapitel

Long Time Asymptotics for Optimal Investment

verfasst von : Huyên Pham

Erschienen in: Large Deviations and Asymptotic Methods in Finance

Verlag: Springer International Publishing

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Abstract

This survey reviews portfolio selection problem for long-term horizon. We consider two objectives: (i) maximize the probability for outperforming a target growth rate of wealth process (ii) minimize the probability of falling below a target growth rate. We study the asymptotic behavior of these criteria formulated as large deviations control problems, that we solve by duality method leading to ergodic risk-sensitive portfolio optimization problems. Special emphasis is placed on linear factor models where explicit solutions are obtained.

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Literatur
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Metadaten
Titel
Long Time Asymptotics for Optimal Investment
verfasst von
Huyên Pham
Copyright-Jahr
2015
Buch
Large Deviations and Asymptotic Methods in Finance

Print ISBN: 978-3-319-11604-4

Electronic ISBN: 978-3-319-11605-1

Copyright-Jahr: 2015

DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-319-11605-1_18