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2017 | OriginalPaper | Buchkapitel

3. Optionen, Futures und andere Derivate

verfasst von : Jürgen Kremer

Erschienen in: Preise in Finanzmärkten

Verlag: Springer Berlin Heidelberg

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Zusammenfassung

In diesem Kapitel wird zunächst gezeigt, wie sich die Parameter eines Binomialbaums an reale Marktdaten anpassen lassen. Anschließend wird die Bewertung europäischer und amerikanischer Standard-Derivate mit und ohne Dividendenzahlungen der zugrundeliegenden Aktie dargestellt. In Abschn. 3.5 wird gezeigt, dass die Binomialbaumformeln für Call- und Put-Optionen gegen die Black-Scholes-Formeln konvergieren, wenn die Periodenlänge im Baum gegen null konvergiert. Für die Bewertung aller genannten Optionstypen werden in Abschn. 3.6 vollständige Scilab-Programme angegeben. Anschließend werden eine Reihe weiterer Optionen und Finanzinstrumente, wie Forward-Start-Optionen, Anleihen, Futures und Swaps besprochen.

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Fußnoten
1
Wegen \(\ln\left(1+x\right)\approx x\) für \(\left|x-1\right|\ll 1\) folgt mit \(x=\frac{S_{t}}{S_{s}}-1\) die Näherung
$$\displaystyle R_{s,t}^{\mathrm{log}}=\ln\frac{S_{t}}{S_{s}}\approx\frac{S_{t}-S_{s}}{S_{s}}=R_{s,t},$$
falls \(\left|\frac{S_{t}}{S_{s}}-1\right|\ll 1\). Unter dieser Voraussetzung stimmen also die logarithmischen Renditen mit den gewöhnlichen Renditen näherungsweise überein.
 
2
Die Anzahl der Atome im Universum wird auf die Größenordnung 2260 geschätzt.
 
Metadaten
Titel
Optionen, Futures und andere Derivate
verfasst von
Jürgen Kremer
Copyright-Jahr
2017
Verlag
Springer Berlin Heidelberg
Buch
Preise in Finanzmärkten

Print ISBN: 978-3-662-53725-1

Electronic ISBN: 978-3-662-53726-8

Copyright-Jahr: 2017

DOI
https://doi.org/10.1007/978-3-662-53726-8_3