Bei der Finanzierung moderner Anlagen, der Entwicklung neuer Produkte oder der Expansion ins Ausland stößt der Mittelstand bei Banken schnell an seine Grenzen. In diesem Fällen hilft Beteiligungskapital. Warum, das erläutert BVK-Vorständin Ulrike Hinrichs.
Ulrike Hinrichs ist geschäftsführendes Vorstandsmitglied beim Bundesverband Beteiligungskapital, kurz (BVK).
Bundesverband Beteiligungskapital - German Private Equity and Venture Capital Association e.V. / Hoffotografen
Welche Rolle spielt heute und in Zukunft Beteiligungskapital im Bereich der Mittelstandsfinanzierung?
Beteiligungskapital gewinnt in der Finanzierung des Mittelstands sowohl heute als auch in Zukunft an Bedeutung. Dies liegt vor allem daran, dass mittelständische Unternehmen für Wachstum, Internationalisierung und technologische Innovationen oft mehr benötigen als traditionelle Bankfinanzierungen bieten können. Es liefert nicht nur die notwendigen finanziellen Ressourcen, sondern bringt auch strategische Unterstützung, branchenspezifisches Know-how und wertvolle Netzwerke mit. Dies ist besonders in schnelllebigen und technologiegetriebenen Märkten von Vorteil.
Zudem spielt Beteiligungskapital eine wichtige Rolle bei der Unternehmensnachfolge im Mittelstand. Durch seine Flexibilität und die Möglichkeit, maßgeschneiderte Finanzierungslösungen anzubieten, wird Beteiligungskapital zunehmend zu einem unverzichtbaren Instrument in der Mittelstandsfinanzierung, das traditionelle Methoden ergänzt und erweitert.
Welche alternativen Finanzierungsmöglichkeiten fragen Unternehmen aktuell nach?
Unternehmen erkunden derzeit eine Reihe von alternativen Finanzierungsmöglichkeiten, die über traditionelle Bankdarlehen hinausgehen. Zu den beliebten Optionen gehören Venture Capital, besonders für Startups und wachstumsstarke Unternehmen, die Risikokapital für Expansion und Entwicklung suchen.
sind ebenfalls populär, da sie eine direkte Verbindung zu Konsumenten und Investoren ermöglichen. Zudem gewinnen Finanzierungsformen wie Angel-Investing, bei dem individuelle Investoren Kapital bereitstellen, an Bedeutung.
Auch Private Equity für etabliertere Unternehmen, die eine Skalierung oder Restrukturierung anstreben, ist weiterhin relevant. Schließlich erkunden Firmen vermehrt die Möglichkeiten der Kryptowährungs-basierten Finanzierung und Security Token Offerings (STOs), die eine innovative Mischung aus traditioneller Finanzierung und neuer Blockchain-Technologie darstellen.
Welche Rolle spielen Förderprogramme?
Staatliche Förderprogramme helfen kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) besonders in Bereichen wie Forschung und Entwicklung, Digitalisierung und Nachhaltigkeit. Sie reduzieren Risiken bei neuen Projekten und sind besonders in Krisenzeiten, wie der Covid-19-Pandemie, lebenswichtig für die Stabilität und Unterstützung des Mittelstands.
Die Nachfrage nach Förderprogrammen für den Mittelstand in Deutschland ist aufgrund der wirtschaftlichen Transformation und des Strukturwandels hoch. Bund und Länder haben ihre Unterstützung ab 2023 erweitert, vor allem durch höhere Bürgschaften. Dies erleichtert Unternehmen Finanzierungen für große Herausforderungen wie die klimaneutrale und digitale Wirtschaftsumstellung.
Wann macht es Sinn auf Beteiligungskapital, anstatt auf Fremdkapital zurückzugreifen?
Beteiligungskapital eignet sich besonders für Unternehmen, die ein schnelles Wachstum und Skalierung anstreben, da es neben Kapital auch Expertise und Netzwerke bietet. Es ist auch eine gute Wahl für Start-ups in frühen Phasen, die noch keinen stabilen Cashflow haben und daher möglicherweise nicht für Fremdkapital qualifiziert sind. Unternehmen, die Schulden vermeiden möchten, können ebenfalls von Beteiligungskapital profitieren, da es keine regelmäßigen Zins- oder Tilgungszahlungen erfordert. Zudem ermöglicht es strategische Partnerschaften und kann zur Steigerung des Unternehmenswerts beitragen, indem es zur Optimierung der Geschäftsstrategie und -operationen beiträgt.
Für welche Zwecke und in welchen Unternehmensphasen werden die Finanzierungsmittel derzeit verwendet?
In der Pre-Seed und Seed-Phase fließt Kapital hauptsächlich in Marktforschung. Während der Wachstumsphase (Growth-Phase) konzentrieren sich Unternehmen auf die Skalierung ihres Geschäfts, die Ausweitung des Marktzugangs, die Teamvergrößerung und verstärkte Marketingaktivitäten. In der Reifephase stehen Markt-Konsolidierung, Diversifizierung, strategische Akquisitionen und Effizienzsteigerungen im Vordergrund. In der Expansions- und Internationalisierungsphase wird Kapital für die Erschließung internationaler Märkte, den Aufbau von Produktionsstätten im Ausland und die Bildung strategischer Partnerschaften verwendet. Gegeben Falls wird Kapital auch nur in einer Übergangsphase benötigt, um interne Prozesse und Umstrukturierungen zu finanzieren.