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Finance and Stochastics

Erschienen in:

30.05.2017

The space of outcomes of semi-static trading strategies need not be closed

verfasst von: Beatrice Acciaio, Martin Larsson, Walter Schachermayer

Erschienen in: Finance and Stochastics | Ausgabe 3/2017

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Abstract

Semi-static trading strategies make frequent appearances in mathematical finance, where dynamic trading in a liquid asset is combined with static buy-and-hold positions in options on that asset. We show that the space of outcomes of such strategies can have very poor closure properties when all European options for a fixed date \(T\) are available for static trading. This causes problems for optimal investment, and stands in sharp contrast to the purely dynamic case classically considered in mathematical finance.

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Titel: The space of outcomes of semi-static trading strategies need not be closed
verfasst von: Beatrice Acciaio
Martin Larsson
Walter Schachermayer
Publikationsdatum: 30.05.2017
Verlag: Springer Berlin Heidelberg
Erschienen in: Finance and Stochastics / Ausgabe 3/2017
Print ISSN: 0949-2984
Elektronische ISSN: 1432-1122
DOI: https://doi.org/10.1007/s00780-017-0329-3

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