Skip to main content
main-content

Tipp

Weitere Artikel dieser Ausgabe durch Wischen aufrufen

01.01.2020 | Ausgabe 2/2020

Mathematics and Financial Economics 2/2020

On the probability of default in a market with price clustering and jump risk

Zeitschrift:
Mathematics and Financial Economics > Ausgabe 2/2020
Autoren:
Shiyu Song, Yongjin Wang, Guangli Xu
Wichtige Hinweise
This work was partially supported by the National Natural Science Foundation of China (Nos. 11801407, 11701085, 71701145, 11631004, 71532001) and “the Fundamental Research Funds for the Central Universities” in UIBE (CXTD10-09).

Publisher's Note

Springer Nature remains neutral with regard to jurisdictional claims in published maps and institutional affiliations.

Abstract

In this paper, we consider the probability of default for financial variables under a tractable stochastic model which can capture both the price clustering phenomenon and the jump risk. We assume that the logarithm of the price dynamics is driven by a so-called sticky double exponential jump diffusion process. In particular, the price clustering is incorporated by time changing the jump diffusion process, and the jump risk is described through a Poisson stochastic integral related to the compound Poisson process with double exponential jumps. Under such a model, we study the default events in the structural credit risk framework. The explicit solutions of Laplace transforms associated with default times are obtained. Based on the derived results, we numerically analyze the effects of the price clustering and the jump risk on the distributions of default times and on the bond’s credit spreads.

Bitte loggen Sie sich ein, um Zugang zu diesem Inhalt zu erhalten

Sie möchten Zugang zu diesem Inhalt erhalten? Dann informieren Sie sich jetzt über unsere Produkte:

Springer Professional "Wirtschaft"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 58.000 Bücher
  • über 300 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb
  • Versicherung + Risiko




Testen Sie jetzt 30 Tage kostenlos.

Springer Professional "Wirtschaft+Technik"

Online-Abonnement

Mit Springer Professional "Wirtschaft+Technik" erhalten Sie Zugriff auf:

  • über 69.000 Bücher
  • über 500 Zeitschriften

aus folgenden Fachgebieten:

  • Automobil + Motoren
  • Bauwesen + Immobilien
  • Business IT + Informatik
  • Elektrotechnik + Elektronik
  • Energie + Umwelt
  • Finance + Banking
  • Management + Führung
  • Marketing + Vertrieb
  • Maschinenbau + Werkstoffe
  • Versicherung + Risiko

Testen Sie jetzt 30 Tage kostenlos.

Literatur
Über diesen Artikel

Weitere Artikel der Ausgabe 2/2020

Mathematics and Financial Economics 2/2020 Zur Ausgabe

Premium Partner

    Bildnachweise